集團整體上市方案今日出臺，公司將以換股方式吸收合并控股股東
證券時報記者 李 坤
本報訊 停牌達一個多月的公用科技( 8.18,0.00,0.00%)(000685)之控股股東中山公用事業(
上述過程完成后，公用科技將發展成為以水務為主、以市場租賃為輔的上市公司。據悉，公用科技(包括參控股公司)供水總資產將占據中山市供水總資產的70%以上，供水總量將占中山市供水總量的80%以上。
打造水務主業
根據吸收合并方案，公用科技本次換股和定向增發的價格為7月4日股票臨時停牌公告日前20個交易日公司股票交易的加權平均價，即8.15元，這個價格將是最終的換股及定向增發價格。此次擬換股吸收合并的公用集團總價值暫估為約30.71億元，按公用集團10億元注冊資本計算，公用集團每1元注冊資本價值為3.07元，即公用集團換股價格為3.07元，則換股比例約為0.38(3.07/8.15)，即每1元公用集團注冊資本按照約1：0.38換取公用科技股票，通過換股后公用集團原股東將持有約3.77億股。
此次吸收合并完成后，公用集團的全部資產、負債及權益將并入存續公司，現有法人資格注銷，公用集團持有公用科技的全部股份將隨之注銷。公用集團的股東出資額全部轉換為公用科技的股權，該股權為限售流通A股，股票限售期三年。
此次擬購買的中山市古鎮自來水廠等5家鄉鎮供水公司(自來水廠)供水主業資產總價值不超過6.21億元，定向增發股數不超過7621萬股。由于公用科技董事會、公用集團董事會與5家鄉鎮供水公司(自來水廠)已明確公用集團凈資產及定向增發資產最終作價將參照評估結果，按照依法定程序報送相關部門備案、核準、批復的結果為準確定。公用科技目前預計，上述審計及評估工作將在2007年11月中旬完成。
業務盈利穩定
供水行業屬于政府定價的公用事業，供水價格由政府制定，目前中山市政府將授予公用科技在中山市范圍內(小欖鎮、黃圃鎮、坦洲鎮除外)供水特許經營權。特許經營期限為30年，水價調整遵循補償成本、合理收益、節約用水、公平負擔的原則，并保證供水企業合理盈利平均水平維持在凈資產收益率8%-12%。
據了解，公用集團成立以來，廣泛涉足中山市基礎設施產業，業務包括供水、市場經營、污水處理、路橋收費等多個領域，在中山市的經濟發展中發揮了重要的作用。2007年3月，中山市政府為突出公用集團主業而其產業結構進行了調整，通過行政劃撥的方式，將路橋、工程施工等資產劃撥出公用集團。經過調整后的公用集團，形成以供水、污水、市場、天然氣、環衛、信息管線等城市基礎設施資產為主的國有資產經營公司。為進一步突出公用集團主業，此次吸收合并前，公用集團將進行一次資產重組，將與水務與市場租賃業務無關的資產剝離，形成以供水、污水處理等水務資產為主、以市場租賃為輔的業務模式。
同時，為了保護公用科技控股股東以外的其他股東的利益，此次換股吸收合并及定向增發公用科技將設定現金選擇權，由投資者自行選擇全部或部分行使。行使現金選擇權的股份將由第三方支付現金對價后持有。現金選擇權的對價等于公用科技的換股和定向增發價格，為8.15元/股。
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